Entropía de permutación y volatilidad: explorando las dinámicas de mercados financieros

Abstract

Este trabajo analiza y compara las dinámicas de complejidad y volatilidad de dos mercados financieros representativos: el S&P 500 de Estados Unidos y el ICOLCAP de Colombia, utilizando medidas basadas en la Entropía de Permutación (PE) y su versión ponderada (WPE). A través de un enfoque metodológico que combina el análisis de ventanas deslizantes y parámetros ajustables como la dimensión de incrustación (m) y el retraso (τ), se investigan las diferencias estructurales y la resiliencia de ambos mercados frente a choques externos, como la pandemia de COVID-19. Los resultados arrojan diferencias estructurales en la complejidad de ambos mercados y una impportante relación entre estas métricas de complejidad y su volatilidad. Este trabajo contribuye al entendimiento de la dinámica de los mercados financieros y resalta la utilidad de las métricas basadas en entropía como herramientas para caracterizar la complejidad y estabilidad de los mercados, ofreciendo implicaciones prácticas para la gestión de riesgos y la diversificación de portafolios. Asimismo, se plantean recomendaciones para ampliar el análisis a otros mercados y evaluar el impacto de factores macroeconómicos específicos.